📊 Calculateur de TCAM (CAGR)
Un seul taux qui résume la croissance sur plusieurs années en lissant les bonnes et les mauvaises années, pour un portefeuille, un chiffre d’affaires ou tout autre indicateur.
Réponse rapide : TCAM = (valeur finale ÷ valeur initiale)^(1 ÷ nombre d’années) − 1. Un placement qui passe de 10 000 $ à 20 000 $ en 5 ans affiche un TCAM de 14,87 % par an.
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Données : Calculateur de TCAM (CAGR)
Résultat
Taux de croissance annuel moyen
14,87 %
de 10 000,00 $ à 20 000,00 $ en 5 ans
| Valeur initiale | 10 000,00 $ |
| Valeur finale | 20 000,00 $ |
| Croissance totale | 100 % |
- Multiple de croissance
- 2×
- Temps de doublement à ce taux
- 5 ans
Trajectoire lissée à 14,87 % par an
| Année | Valeur |
|---|---|
| 0 | 10 000,00 $ |
| 1 | 11 486,98 $ |
| 2 | 13 195,08 $ |
| 3 | 15 157,17 $ |
| 4 | 17 411,01 $ |
| 5 | 20 000,00 $ |
La formule du TCAM
Le TCAM répond à la question : « Quel taux de croissance annuel constant transformerait la valeur de départ en valeur d’arrivée ? » C’est la méthode de référence pour comparer des placements, des chiffres d’affaires ou des populations sur des périodes différentes.
TCAM = (Valeur finale ÷ Valeur initiale)1 ÷ n − 1
n est le nombre d’années. Les fractions d’année sont acceptées : pour 30 mois, saisissez 2,5.
Exemple détaillé
Un portefeuille passe de 10 000 $ à 20 000 $ en 5 ans. Le rapport vaut 2, et 21/5 = 1,1487 : le TCAM est donc de 14,87 %. Vérification : 10 000 $ × 1,14875 = 20 000 $.
TCAM nécessaire pour doubler selon la durée
| Années pour doubler | TCAM |
|---|---|
| 3 | 25,99 % |
| 5 | 14,87 % |
| 7 | 10,41 % |
| 10 | 7,18 % |
| 20 | 3,53 % |
À quoi sert le TCAM
- Placements : comparer la performance de fonds ou d’actions sur des durées différentes.
- Entreprise : présenter la croissance du chiffre d’affaires, des utilisateurs ou des bénéfices sur plusieurs années.
- Prévisions : projeter une valeur dans le futur à partir d’un taux de croissance historique.
Conseils
- Utilisez la durée exacte entre les deux valeurs : sur une période courte, quelques mois d’écart modifient nettement le résultat.
- Comparez le TCAM à l’inflation pour connaître la croissance réelle.
- Un TCAM passé n’est pas une prévision : les rendements réels varient d’une année à l’autre.
Utiliser le TCAM pour faire une projection
En réorganisant la formule, on peut estimer une valeur future : Valeur future = Valeur actuelle × (1 + TCAM)n. Une entreprise qui réalise 2 millions de dollars de chiffre d’affaires et croît à un TCAM de 12 % atteindrait environ 3,52 millions de dollars en cinq ans. Ce type de projection ne vaut que si la croissance passée se poursuit : testez aussi quelques taux plus bas.
Estimations fournies à titre indicatif, et non des conseils financiers.
Questions fréquentes
Qu’est-ce que le TCAM ?
Le taux de croissance annuel moyen (TCAM, ou CAGR en anglais) est le taux annuel constant qui ferait passer une valeur de départ à une valeur d’arrivée sur une période donnée, en supposant que la croissance se capitalise chaque année. Il gomme les hauts et les bas intermédiaires.
En quoi le TCAM diffère-t-il du rendement annuel moyen ?
La moyenne simple des rendements annuels surestime la croissance quand ceux-ci sont volatils. Une année à +50 % suivie d’une année à −50 % donne une moyenne de 0 %, alors qu’on perd en réalité 25 % ; le TCAM indique correctement −13,4 % par an.
Le TCAM peut-il être négatif ?
Oui. Si la valeur finale est inférieure à la valeur initiale, le TCAM est négatif et indique le rythme moyen de baisse annuelle.
Quelles sont les limites du TCAM ?
Il ignore le parcours entre les deux dates ainsi que les sommes ajoutées ou retirées en cours de route. Pour un placement alimenté régulièrement, utilisez plutôt le TRI ou un rendement pondéré par les capitaux.
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